Implosion Stocks Bricks & Mortars California Daydreams கனடா கார்கள் & டிரக்குகள் வர்த்தக ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்கள் & சந்தைகள் நுகர்வோர் கடன் குமிழி Cryptocurrency எனர்ஜி ஃபெட் ஹவுசிங் குமிழி ஐரோப்பா 2 பணவீக்கம் & மதிப்பிழப்பு ஜப்பான் வேலைகள்
இன்று வெளியிடப்பட்ட வாராந்திர இருப்புநிலைக் குறிப்பின்படி, மத்திய வங்கி ஏப்ரல் மாதத்தில் அதன் உச்சத்தில் இருந்து $532 பில்லியன் சொத்துக்களை இழந்துள்ளது, மொத்த சொத்துக்களை $8.43 டிரில்லியன்களாகக் கொண்டு வந்துள்ளது, இது செப்டம்பர் 2021 முதல் மிகக் குறைவு. ஒரு மாதத்திற்கு முந்தைய இருப்புநிலைக் குறிப்புடன் ஒப்பிடும்போது (ஜனவரி 5 அன்று வெளியிடப்பட்டது), மொத்த சொத்துக்கள் $74 பில்லியன் குறைந்துள்ளது.
ஜூன் தொடக்கத்தில் உச்சத்தை எட்டியதில் இருந்து, மத்திய வங்கியின் அமெரிக்க கருவூலங்கள் $374 பில்லியனாக சரிந்து $5.34 டிரில்லியன் ஆக உள்ளது, இது செப்டம்பர் 2021 க்குப் பிறகு மிகக் குறைந்த அளவாகும். கடந்த மாதத்தில், அமெரிக்க கருவூலங்களில் மத்திய வங்கியின் பங்குகள் $60.4 பில்லியனாக சரிந்துள்ளது, இது $60 பில்லியன் உச்சவரம்புக்கு சற்று அதிகமாகும்.
கருவூல பில்கள் மற்றும் பத்திரங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் இருந்து மத்திய மற்றும் மாத இறுதியில், மத்திய வங்கி அவற்றின் முக மதிப்பைப் பெறும் போது எழுதப்படும். மாதாந்திர திரும்பப் பெறுவதற்கான வரம்பு $60 பில்லியன் ஆகும்.
உச்சத்தில் இருந்து, Fed ஆனது MBS இல் $115 பில்லியனைக் குறைத்துள்ளது, கடந்த மாதத்தில் $17 பில்லியன் உட்பட, ஒட்டுமொத்த இருப்புநிலைக் குறிப்பை $2.62 டிரில்லியனாகக் குறைத்துள்ளது.
QT இன் தொடக்கத்திலிருந்து ஒவ்வொரு மாதமும் இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து எடுக்கப்பட்ட மொத்த MBS அளவு $35 பில்லியன் உச்சவரம்புக்குக் கீழே உள்ளது.
ஒரு அடமானத்தை மறுநிதியளிப்பு அல்லது அடமானம் வைத்த வீட்டை விற்பது போன்ற அடமானத்தை செலுத்தும் போது அனைத்து வைத்திருப்பவர்களும் பெறும் அசல் கொடுப்பனவுகளின் செயல்பாடாக முதன்மையாக இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து MBS மறைந்துவிடும்.
அடமான விகிதங்கள் 3% இலிருந்து 6% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்ததால், மக்கள் இன்னும் அடமானங்களைச் செலுத்துகிறார்கள், ஆனால் அடமான மறுநிதியளிப்புகள் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளன, வீட்டு விற்பனைகள் சரிந்தன, மற்றும் பாஸ்-த்ரூ அசல் கொடுப்பனவுகளின் ஓட்டம் மறைந்துவிட்டது.
கீழேயுள்ள விளக்கப்படத்தில் கீழ்நோக்கிய ஜிக்ஜாக் காட்டப்பட்டுள்ளபடி, முதன்மைக் கொடுப்பனவுகளின் பரிமாற்றமானது MBS இருப்பைக் குறைக்கிறது.
ஃபெட் இன்னும் எம்பிஎஸ் வாங்கும் போது அட்டவணையில் மேல்நோக்கிய வளைவு தொடங்கியது, ஆனால் செப்டம்பர் நடுப்பகுதியில் இந்த மோசமான நடைமுறை முற்றிலும் நிறுத்தப்பட்டது மற்றும் விளக்கப்படத்தில் மேல்நோக்கிய வளைவு மறைந்தது.
மாதாந்திர ரொல்ஓவர் வரம்பை $35 பில்லியனாகக் கொண்டு வர, MBS-ஐ முழுவதுமாக விற்பதைத் தீவிரமாகப் பரிசீலித்து வருவதாக மத்திய வங்கியின் எந்தக் குறிப்பிற்கும் நாங்கள் இன்னும் காத்திருக்கிறோம். தற்போதைய விகிதத்தில், அவர் வரம்பை அடைய ஒரு மாதத்திற்கு $15 பில்லியன் முதல் $20 பில்லியன் வரை விற்க வேண்டும். பல மத்திய வங்கி ஆளுநர்கள் மத்திய வங்கி இறுதியில் அந்த திசையில் நகரக்கூடும் என்று குறிப்பிட்டுள்ளனர்.
2019 மற்றும் 2020 ஆம் ஆண்டுகளில், MBS ஆனது, அடமான விகிதங்கள் வீழ்ச்சியடைந்ததால், மறுநிதியளிப்பு மற்றும் வீட்டு விற்பனையில் ஒரு எழுச்சிக்கு வழிவகுத்ததால், உச்சவரம்புக்கு மேலான விகிதத்தில் சமநிலையை இழந்தது. QT-1 ஜூலை 2019 இல் முடிவடைந்தது, ஆனால் பிப்ரவரி 2020 வரை MBS தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடைந்து, மத்திய வங்கி அதை அமெரிக்க கருவூலங்களுடன் மாற்றியது மற்றும் அதன் இருப்புநிலை மேலே உள்ள விளக்கப்படத்தில் காட்டப்பட்டுள்ளபடி ஆகஸ்ட் 2019 இல் மீண்டும் உயரத் தொடங்கியது.
பணப்புழக்கங்கள் கணிக்க முடியாத மற்றும் சீரற்றதாக இருப்பதால், பணவியல் கொள்கையை சிக்கலாக்கும், மேலும் MBS வைத்திருப்பது தனியார் துறையின் கடனை (வீட்டுக் கடன்) அதிகமாகச் சிதைத்துவிடும் என்பதால், அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் MBSஐப் பெற விரும்பவில்லை என்று மத்திய வங்கி மீண்டும் மீண்டும் கூறியுள்ளது. மற்ற வகையான தனியார் துறை கடன். அதனால்தான் எம்பிஎஸ் நேரடி விற்பனை பற்றி சில தீவிரமான பேச்சுக்களை விரைவில் பார்க்கலாம்.
பணமதிப்பீடு செய்யப்படாத பிரீமியங்கள் மாதத்திற்கு $3 பில்லியனைக் குறைத்து, நவம்பர் 2021 இல் இருந்த உச்சநிலையிலிருந்து $45 பில்லியனாகக் குறைந்து $311 பில்லியனாகக் குறைந்துள்ளது.
இது என்ன? இரண்டாம் நிலை சந்தையில் ஃபெடரல் ரிசர்வ் வாங்கும் பத்திரங்களுக்கு, சந்தை மகசூல் பத்திரங்களின் கூப்பன் விகிதத்தை விட குறைவாக இருக்கும்போது, பெடரல் ரிசர்வ், எல்லோரையும் போலவே, முக மதிப்பை விட அதிகமாக "பிரீமியம்" செலுத்த வேண்டும். ஆனால் பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும் போது, மற்ற அனைவரையும் போலவே மத்திய வங்கியும் முக மதிப்பில் செலுத்தப்படும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சந்தையை விட அதிகமான கூப்பன் கொடுப்பனவுகளுக்கு ஈடாக, பத்திரம் முதிர்ச்சியடையும் போது பிரீமியம் தொகையில் மூலதன இழப்பு ஏற்படும்.
பத்திரம் முதிர்ச்சியடையும் போது மூலதன இழப்பைப் பதிவு செய்வதற்குப் பதிலாக, பத்திரத்தின் வாழ்நாளில் ஒவ்வொரு வாரமும் சிறிய அதிகரிப்புகளில் ஃபெட் பிரீமியத்தைத் தள்ளுபடி செய்கிறது. மத்திய வங்கி மீதமுள்ள பிரீமியத்தை ஒரு தனி கணக்கில் வைத்திருக்கிறது.
மத்திய வங்கி பணப்புழக்கம் பரிமாற்றம். மத்திய வங்கிகள் நீண்ட காலமாக மற்ற முக்கிய மத்திய வங்கிகளுடன் ஸ்வாப் லைன்களைக் கொண்டுள்ளது, அங்கு மத்திய வங்கிகள் தங்கள் நாணயத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு (7 நாட்கள் என்று சொல்லுங்கள்) முதிர்ச்சியடையும் இடமாற்றங்கள் மூலம் டாலருக்கு ஃபெடலுடன் தங்கள் நாணயத்தை மாற்றிக்கொள்ளலாம், அதன் பிறகு மத்திய வங்கி அவர்களின் பணத்தை திரும்பப் பெறுகிறது. டாலர்கள், மற்றும் மற்றொரு மத்திய வங்கி அதன் நாணயத்தை திரும்பப் பெறுகிறது. தற்போது $427 மில்லியன் நிலுவையில் உள்ள இடமாற்றங்கள் உள்ளன (எம் எழுத்துடன்):
"அடிப்படை கடன்" - தள்ளுபடி சாளரம். நேற்றைய விகித உயர்வுக்குப் பிறகு, மத்திய வங்கி "தள்ளுபடி சாளரத்தில்" கடன் வழங்குவதற்காக வங்கிகளுக்கு ஆண்டுக்கு 4.75% வசூலித்தது. அதனால் வங்கிக்கு விலை அதிகம். அவர்கள் சேமிப்பவர்களை ஈர்க்க முடிந்தால், அவர்கள் பணத்தை மலிவாகப் பெறலாம். எனவே அதிக விலையில் தள்ளுபடி சாளரத்தில் கடன் வாங்க வேண்டிய அவசியம் திகைக்க வைக்கிறது.
முதன்மைக் கடன் ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு உயரத் தொடங்கியது, நவம்பர் 2021 இறுதிக்குள் $10 பில்லியனை எட்டியது, இது இன்னும் குறைவாக உள்ளது. ஜனவரி நடுப்பகுதியில், நியூயார்க்கின் பெடரல் ரிசர்வ் வங்கி "தள்ளுபடி கடன் வழங்குவதில் சமீபத்திய வளர்ச்சி" என்ற தலைப்பில் ஒரு வலைப்பதிவு இடுகையை வெளியிட்டது. அவர் அவற்றைப் பெயரிடவில்லை, ஆனால் பெரும்பாலான சிறிய வங்கிகள் தள்ளுபடி சாளரத்தை நெருங்கி வருவதாகவும், அளவு இறுக்கம் அவற்றின் பணப்புழக்க நிலைகளை தற்காலிகமாகக் குறைத்திருக்கலாம் என்றும் பரிந்துரைத்தார்.
ஆனால் தள்ளுபடி சாளரத்தில் கடன் வாங்குவது நவம்பரில் இருந்து குறைந்து இன்று 4.7 பில்லியன் டாலராக உள்ளது. அதை பின்பற்றினால் போதும்:
மத்திய வங்கியின் பெரும் பங்கு பத்திரங்கள் பெரும்பாலும் பணம் சம்பாதிக்கும் இயந்திரம். அவை இன்னும் உள்ளன, ஆனால் கடந்த ஆண்டு அது அதிக வட்டி செலுத்தத் தொடங்கியது - அது விகிதங்களை உயர்த்தத் தொடங்கியது - வங்கிகள் மத்திய வங்கியில் ("கையிருப்பு") டெபாசிட் செய்த பணத்திற்கும், பெரும்பாலும் கருவூல பணச் சந்தை நிதிகளுக்கும் ஒரே இரவில் தலைகீழ் மறு கொள்முதல் ஒப்பந்தங்கள் (RRP) மூலம். செப்டம்பரில் இருந்து, மத்திய வங்கி அதன் சொந்த பத்திரங்களை விட இருப்புக்கள் மற்றும் RRP மீது அதிக வட்டி செலுத்தத் தொடங்கியது.
மத்திய வங்கி செப்டம்பர் முதல் டிசம்பர் 31 வரை $18.8 பில்லியனை இழந்தது, ஆனால் ஜனவரி முதல் ஆகஸ்ட் வரை $78 பில்லியனைப் பெற்றது, எனவே அது முழு ஆண்டுக்கு $58.4 பில்லியன் பெற்றது. கடந்த மாதம், அவர் ஆகஸ்ட் மாதம் அமெரிக்க கருவூலத்திற்கு $78 பில்லியன் வருவாயை மாற்றியதை வெளிப்படுத்தினார், இது பெடரல் ரிசர்வ் தேவை.
செப்டம்பரில் இந்த பணப்பரிமாற்றங்கள் நஷ்டம் அடைய ஆரம்பித்து நிறுத்தப்பட்டன. மத்திய வங்கி இந்த இழப்புகளை வாராந்திர அடிப்படையில் அமெரிக்க கருவூலத்திற்கு வருவாய் பரிமாற்றங்கள் என்ற கணக்கில் கண்காணிக்கிறது.
ஆனால் கவலைப்படாதே. பெடரல் ரிசர்வ் அதன் சொந்த பணத்தை உருவாக்குகிறது, அது ஒருபோதும் பணம் இல்லாமல் போகாது, அது ஒருபோதும் திவாலாகிவிடாது, அந்த இழப்புகளை என்ன செய்வது என்பது கணக்கியல் விஷயம். இழப்பை ஒத்திவைக்கப்பட்ட சொத்தாகக் கருதி, "அமெரிக்க கருவூலத்திற்கு செலுத்த வேண்டிய வருமானத்தை மாற்றுதல்" என்ற பொறுப்புக் கணக்கில் வைப்பதன் மூலம் இதைத் தவிர்க்கலாம்.
பொறுப்புக் கணக்கு இழப்புகள் வரிசைப்படுத்தப்பட்டதால், மொத்த மூலதனக் கணக்கு சுமார் $41 பில்லியனாக மாறாமல் இருந்தது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இழப்புகள் மத்திய வங்கியின் மூலதனத்தை வெளியேற்றாது.
WOLF STREET ஐப் படிக்க விரும்புகிறேன், அதை ஆதரிக்க விரும்புகிறீர்களா? நீங்கள் தானம் செய்யலாம். நான் நன்றியுள்ளவனாக இருக்கிறேன். எப்படி என்பதை அறிய பீர் & ஐஸ்கட் டீ குவளைகளைக் கிளிக் செய்யவும்:
எனவே, சுமார் $3.5 டிரில்லியன். உண்மையில், நான் கிண்டலாக அல்லது இழிந்ததாக ஒலிக்க விரும்பவில்லை. அவர்கள் ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு என் மிதமான எதிர்பார்ப்புகளை மீறினார்கள்.
இன்னும் விரிவாக, மொத்த "சொத்துக்கள்" விளக்கப்படம் உண்மையில் சக்தி அல்லது அமெரிக்க பொருளாதாரம் அல்லது நிகழ்வுகள் மீதான கட்டுப்பாட்டை ஒத்திருக்கிறதா?
முந்தைய (மற்றும் அடுத்தடுத்த) பேரழிவுகளை "மீட்பதற்கு" பணவீக்கத்தை (உண்மையான சொத்துக்களுக்கு "பணம்" விகிதம்) உருவாக்குவது வெற்றியின் போக்கு அல்ல, ஆனால் ஒரு நோயியல் பதிவு.
உங்கள் எதிர்பார்ப்புகள் குறைவு. பங்குச் சந்தை அதன் பெரும்பாலான இழப்புகளை மீட்டெடுத்து மீண்டும் ஒரு பெரிய குமிழியாக மாறும்போது, அவர்கள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பை விரைவாகக் குறைக்க விரும்புவார்கள் என்று நீங்கள் நினைப்பீர்கள், ஆனால் இங்குள்ள பிரச்சனை என்னவென்றால், அவர்கள் நஷ்டம் ஏற்படாமல் தங்களுடைய நிலுவைகளைக் குவிக்க முடியாது என்பதுதான். அட்டவணை இழப்பு. எனவே, மத்திய வங்கி முதலில் பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த வேண்டும் மற்றும் வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்க வேண்டும், பின்னர் இருப்புநிலைக் குறிப்பை விரைவான வேகத்தில் கலைக்க வேண்டும்.
எனது கோட்பாடு என்னவென்றால், பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த மத்திய வங்கி விகிதங்களை உயர்த்தத் தயாராக உள்ளது, ஏனெனில் அது உண்மையான பொருளாதாரத்தை பாதிக்கிறது, ஆனால் அது சொத்துக்களை விற்க விரும்பவில்லை, ஏனெனில் அது சந்தை ஆதரவை எடுத்துவிடும், இது அவர்களின் பணக்கார நண்பர்கள் அனைவரையும் அவர்களின் பைகளில் காயப்படுத்துகிறது. எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, மத்திய வங்கி என்பது வங்கியாளர்களின் கூட்டமே. அவர்கள் தங்களைத் தவிர வேறு யாரைப் பற்றியும் கவலைப்படுவதில்லை.
உங்கள் கோட்பாட்டுடன் நான் உடன்படவில்லை, குறைந்தபட்சம் அதன் உறுதியான வடிவத்தில், ஆனால் இது ஒரு சுவாரஸ்யமான புதிரை அளிக்கிறது. கேசினோவைப் போலவே, கேசினோவும் வீரர் சில மதிப்பைப் பெற அனுமதிக்க வேண்டும். வீட்டிற்கு அனைத்து மதிப்பையும் எடுக்கும் வாய்ப்பு உள்ளது, ஆனால் விளையாட்டு முடிந்துவிட்டது. என்னைப் பொறுத்தவரை, மத்திய வங்கியானது வங்கியாளர்களின் கூட்டத்தைப் போல இரக்கமற்ற சுயநலமானது அல்ல. கிளப்பில் இல்லாத எவரையும் போல, பல தசாப்தங்கள் மற்றும் சூழ்நிலைகள் இருந்தபோதிலும், இந்த கடன் மற்றும் பண முறையால் நான் பெரிதும் பயனடைந்தேன்.
MBS இன் அளவு இறுக்கம் (QT) மிகவும் மெதுவாக உள்ளது, இது மறைமுக தூண்டுதலை அனுமதிக்கிறது, ஏனெனில் MBS வைத்திருக்கும் நிதிகள் இலவச அடமானங்கள் அல்லது நேரடி கொள்முதல்களை வழங்க முடியும்.
இது "மறைமுக தூண்டுதல்" அல்ல. அது மெதுவாக இழுக்கிறது. ஆனால் அது இன்னும் இழுத்துச் செல்கிறது.
எல்லோரும் கரடி சந்தையில் பணத்தை இழக்க ஒரு காரணத்தை தேடுகிறார்கள். எட்வின் லெஃபெவ்ரே என்ற புனைப்பெயரில் ஒரு ஸ்டாக் மேனிபுலேட்டரின் நினைவுகளை மீண்டும் படிக்க வேண்டிய நேரம் இது, அவர் உண்மையில் ஒரு ஊக வணிகரான ஜெஸ்ஸி லிவர்மோர். எதுவும் மாறவில்லை. பங்குச் சந்தையும் சரியாகவே உள்ளது.
இப்போது தங்கக் காசுகளின் குவியல், ஒரு மண்வெட்டி மற்றும் ஒரு வேன் பக்கத்தில் “ஹாரி ஹவுண்ட்ஸ்டூத் ஹாலிங் கம்பெனி” என்று எழுதப்பட்டிருப்பதைப் பார்க்கிறேன்.
பொறுப்பற்ற முறையில் சந்தை குறுகியது. இது நாங்கள் எதிர்பார்த்து காத்திருக்கும் மீளுருவாக்கம் மற்றும் வாயுவை மிதிக்க வேண்டிய நேரம் இது.
SQQQ உச்சத்தை அடைந்தது, SRTY உச்சத்தை அடைந்தது, மற்றும் SPXU மற்றும் SDOW இறுதியாக (Wile E. Coyote ஒரு குன்றிலிருந்து விழுந்தது போல) எங்களுக்கு முன்னால் ஒரு பெரிய வீழ்ச்சி இருப்பதை உணர்ந்தனர்.
அல்காரிதம் வர்த்தகமானது நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிறுத்தங்களைக் கண்காணிக்கும் திறனுடன் மிகவும் சிக்கலானதாகிவிட்டது. அவர்கள் சந்தையை எங்கு கொண்டு செல்லலாம் என்பதைத் தீர்மானிக்க ஒளியின் வேகத்தில் நடக்கும் விற்பனை மற்றும் வாங்குதல்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர், இது சராசரி முதலீட்டாளருக்கு மிகுந்த வேதனையை ஏற்படுத்துகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, திவாலான நிறுவனங்களின் குறுகிய பங்குகளில் நஷ்டத்தை நிறுத்துதல், இயங்கும் ஒவ்வொரு நகரும் சராசரி, Fibonacci, வால்யூம் வெயிட்டட் ஆவரேஜ் போன்றவை. இந்த அல்காரிதமிக் வர்த்தக நடவடிக்கைகளுக்குச் சொந்தக்காரர்கள் ஒரு உயரடுக்கு குழுவாக இருப்பதோடு, ஏகபோகமும், பலவற்றின் கூட்டுறவும் சாத்தியமாகும். பங்குச் சந்தை. கரடி சந்தை நீண்ட காலம் நீடிக்க இதுவும் ஒரு காரணம். மத்திய வங்கி உறிஞ்சுகிறது. கையிருப்புக்கு சில வகையான நம்பகமான மென்பொருளுக்கான அணுகல் இல்லை, இது அவர்களின் இலக்குகளை அடைவதற்காக பல்வேறு உள்ளீடுகள்/காலகட்டங்களுக்கான எண்களைக் கணக்கிட அனைத்து பொருளாதார மாறிகளையும் (மேலே உள்ளவாறு) கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது - 2% பணவீக்கம் என்று சொல்லுங்கள். அல்காரிதம்கள் ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு அதை எப்படி செய்வது என்று புரிந்து கொள்ள முயற்சித்து செயலிழக்கச் செய்யலாம்
நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலை இல்லை. தங்கத்தின் நிலையைப் பிடித்துக் கொள்ளுங்கள், ஆனால் டிசம்பர் 28, 2022 அன்று மிக விரைவில் விற்கப்படும். நான் குறைவாக இருந்திருந்தால், குறுகிய விற்பனையாளர்களுக்கு எச்சரிக்கையாக இதைப் பதிவு செய்திருப்பேன்.
டிசம்பரை விட ஜனவரியில் அமெரிக்க சிபிஐ சற்று அதிகமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறேன். கனடாவில், டிசம்பர் மாதத்தை விட ஜனவரியில் CPI மிக அதிகமாக இருந்தது. CPI எண்ணிக்கைகள் மாதந்தோறும் அதிகரித்து வருவதால், ஜனவரி தொடக்கத்தில் நான் பெரிய குறுகிய பதவிகளைப் பெற்றிருப்பேன் அல்லது நான் கொல்லப்பட்டிருப்பேன்.
நான் முற்றிலும் ஒப்புக்கொள்கிறேன். இந்த புத்தகத்தை விரும்புகிறேன். டிசம்பரில் அனைத்து டெஸ்லா விருப்பங்களையும் விற்ற பிறகு, ஒரு பேரணியை எதிர்பார்த்து சில டெஸ்லா விருப்பங்களை கூட வாங்கினேன். இப்போது மீண்டும் செப்டம்பர்/ஜனவரி புட்டுகளை வாங்குங்கள் – என்விடியா, ஆப்பிள், எம்எஸ்எஃப்டி, முதலியன. அடுத்த கட்டம் மற்ற கரடி சந்தைகளைப் போல் கூர்மையாகவும் நீண்டதாகவும் இருக்கும் என நம்புவோம்.
“என்னால் முடிந்த அனைத்தையும் விற்றேன். பின்னர் பங்குகள் மீண்டும் உயர்ந்து, ஓரளவு உயர்ந்த நிலைக்குச் சென்றன. அது என்னை சுத்தப்படுத்தியது. நான் சரியாகவும் தவறாகவும் இருந்தேன்.
மூலம், எட்வின் லெபெப்வ்ரே ஒரு உண்மையான எழுத்தாளர் மற்றும் கட்டுரையாளர். அவர் ஜெஸ்ஸி லிவர்மோரை நேர்காணல் செய்து அந்த நேர்காணலின் அடிப்படையில் இந்தப் புத்தகத்தை எழுதினார். லிவர்மோர் தானே எழுதிய புத்தகமும் உள்ளது, ஆனால் தலைப்பு இப்போது எனக்கு நினைவில் இல்லை. அவர் நிச்சயமாக ஒரு தொழில்முறை எழுத்தாளர் அல்ல, அது காட்டுகிறது.
லேசி ஹன்ட் உட்பட சில பேச்சுகளை நான் கேட்டிருக்கிறேன், இது ஒருவேளை அப்படித்தான் இருக்கும் என்று தெரிகிறது.
எனக்கு அது வேண்டாம். வங்கிகள் தற்போது அதிக டெபாசிட்களை ஈர்க்கவும், அவற்றின் சலுகைகளை விரிவுபடுத்தவும் முயல்கின்றன, குறிப்பாக ஏற்கனவே இருக்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு (இன்னும் விசுவாச வரி செலுத்தும்) அதிக விகிதங்களை வழங்குவதற்கு பதிலாக புதிய வாடிக்கையாளர்களுக்கு தரகு சான்றிதழ்களை விற்பதன் மூலம். இந்த வகையான மொத்த நிதியை அதிகரிக்க வங்கிகளுக்கு நிறைய நேரம் உள்ளது, மேலும் அவை அவ்வாறு செய்கின்றன. நான் ஒரு தயாரிப்புக்கான தரகு சிடியைப் பார்க்கும்போது, அதை எனது தரகு கணக்கில் 4.5% முதல் 5% வட்டி விகிதத்தில் பார்க்கிறேன். வங்கிகள் இப்போது டெபாசிட்டுக்காக அலைகின்றன. பணச் சந்தை நிதிகளில் நிறைய பணம் உள்ளது, மேலும் வங்கிகள் அதிக விகிதங்களை வழங்கினால், சில பணத்தை பணச் சந்தை நிதியிலிருந்து குறுந்தகடுகள் மற்றும் சேமிப்புக் கணக்குகளுக்கு மாற்ற அவர்கள் கட்டாயப்படுத்துவார்கள். வங்கிகள் இதைச் செய்ய விரும்பவில்லை, ஏனெனில் இது அவர்களின் நிதிச் செலவை அதிகரிக்கிறது மற்றும் அவற்றின் விளிம்புகளில் அழுத்தம் கொடுக்கிறது, ஆனால் அவர்கள் அதைச் செய்கிறார்கள்.
"மாதத்திற்கு $35 பில்லியனாக மாற்றியமைக்க MBS இன் நேரடி விற்பனையை தீவிரமாக பரிசீலித்து வருவதாக மத்திய வங்கியின் எந்த அறிகுறியையும் நாங்கள் இன்னும் எதிர்பார்க்கிறோம். தற்போதைய விகிதத்தில், ஒரு மாதத்திற்கு $15 பில்லியன் முதல் $20 பில்லியன் வரை விற்க வேண்டும். பல மத்திய வங்கி ஆளுநர்கள் மத்திய வங்கி இறுதியில் அந்த திசையில் நகரக்கூடும் என்று குறிப்பிட்டுள்ளனர்.
நான் பவ் பவ்வை எவ்வளவு வெறுக்கிறேன், அவர்கள் அதைத் தொடங்கினால் நான் அதற்குக் கடன் கொடுப்பேன். இது உண்மையில் வீடுகளின் விலை குறைவின் மீது தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்றும் தற்போதைய விலை சரிவின் வேகத்தை விரைவுபடுத்தும் என்றும் நம்புகிறோம். தொடங்குவதற்கு அவர்கள் ஏன் இவ்வளவு நேரம் காத்திருந்தார்கள் என்பது கேள்வி. க்யூடி தொடங்கும் அதே நேரத்தில், ஃபெடரால் எம்பிஎஸ் விற்பனையைத் தொடங்க முடியவில்லையா? அவர்கள் அதை அதன் போக்கில் இயக்க அனுமதிக்கிறார்கள் என்று எனக்குத் தெரியும், ஆனால் அவர்கள் உண்மையில் தங்கள் புத்தகங்களில் MBS வைத்திருப்பதை விரும்பவில்லை என்றால், ஒரே நேரத்தில் விளம்பரப்படுத்துவது + விற்பனை செய்வது சிறந்த தீர்வாக இருக்கும் என்று நீங்கள் நினைக்கலாம்.
Phoenix_Ikki, 2006-2009க்கு முன் மத்திய வங்கியின் MBS எவ்வளவு என்பதை அறிவது எனக்கு கடினமாக உள்ளது. மத்திய வங்கிக்கு ஏதேனும் சொத்து உள்ளதா? மத்திய வங்கிக்கு கடந்த காலத்தில் எம்பிஎஸ் இல்லை மற்றும் அடமானச் சந்தை ஏற்றம் பெற்றிருந்தால், மத்திய வங்கி அதன் எம்பிஎஸ் விற்பனையானது ஏன் அடமான விகிதங்கள் மற்றும் வீட்டுச் சந்தையின் மீது தீங்கு விளைவிக்கும்?
அவர்கள் கட்டாயமாக இல்லாத கடனை விட வீட்டுக் கடனை விரும்புகிறார்கள். அவர்கள் கார்ப்பரேட்/குப்பைப் பத்திரங்களையும் வாங்கினார்கள், சிறிய அளவில் இருந்தாலும், அதுவும் ஆணையின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்டது. இது "mkt ஐ mkt கணக்கியல் தரநிலைகளுக்கு இடைநீக்கம்" அல்ல.
இடுகை நேரம்: பிப்ரவரி-28-2023